我们都知道荷兰淘汰了闻泰科技。 9月30日，荷兰经济事务和气候政策部突然对闻泰科技全资子公司Nexperia发出资产冻结令，涉及约147亿元人民币的半导体资产。乍一看，这次由国际清算银行政府造成的紧急情况本身就像特朗普总统关税风暴前夕美国和荷兰的窃窃私语。但更深层次来说，这其实是光刻机中心国家荷兰的AI党的饥饿和焦虑，以及从送餐员到成为主厨的梦想。简而言之，《安氏冻结》是荷兰运动的反映。 BIS将帮助美国积累AI芯片，并用它们换取欧洲的AI桂冠。 01 奇葩时刻 闻泰科技宣布或荷兰经济部10天前对Nexperia下达冻结令，将所有资金、设备和知识产权被搁置，并迫使军队撤出一些生产线。这不是一个孤立的案例，而是全球技术冷战的欧洲回响。美国BIS的法规像病毒一样传播。作为阿斯麦（ASML）的守护者和“欧洲人工智能制高点”的梦想家，荷兰自然会利用一切机会收集代币。有趣的是，这种“风险”是非常精确的。特朗普的关税威胁就像一道闪电，而荷兰的冻结就像是前奏。 10月10日，特朗普总统向Truth Social宣战，誓言对中国芯片和稀土供应链征收100%关税，以应对出口限制。闻泰科技高管对于10天前收到的通知感到措手不及：荷兰在BIS审查完成之前就已经采取了行动。霍兰德表现得像一位经验丰富的中尉，在他的主人来之前清理了门。攻击。在大国博弈中，总有一些自称中立的投机者。 ASML的祖国荷兰希望借此机会悄悄移动棋子，在AI顶尖桌上占据一席之地。 02 直接原因：国际清算银行的鬼魂、美国和荷兰的窃窃私语也是如此。纵观历史，荷兰曾多次与美国进行“耳语”合作。 2025年6月进一步加强对华出口是前车之鉴。这并非巧合，而是巧合。一方挥锤，一方钉钉，携手筑起西方半导体霸权的铁幕墙，这是盟友间的默契。因此，无需担心此次冻结的触发因素。美国BIS的“50%规则”至今仍是鬼魂。 2024年12月，闻泰科技被列入美国实体清单。尽管 Neexperia 答应遵守，它逃不过荷兰人的“镜子审查”。根据《瓦森纳协议》，荷兰将从2023年起效仿美国，限制向中国出口光刻机等设备。该措施直接针对安联潜在的技术转让风险，冻结欧洲产能扩张。换句话说，直接原因是BIS标准的“传染”，但其背后却是美国与荷兰之间为维持半导体霸主地位而进行的“初步战争”。这一事件暴露了规则的荒谬性。 BIS就像潘多拉魔盒，一旦打开，就会立即影响无辜者。但对荷兰来说，这是一个完美的借口：他们以国家安全为借口，暗中监视中国资产的影响力，并越来越多地介入。 。因此，仅从对企业资产的贪婪角度来看待这一意外发展仍然低估了 Dutch 愿望。事实上，该公司还有更大的野心。 03 根本原因：光刻机械巨头对人工智能的担忧以及欧洲引领人工智能的雄心。当你剥开BIS的那层，荷兰的真正含义就像镜子里的倒影：焦虑。这个控制全球90%EUV光刻设备的国家，成为了AI狂欢的“隐形供应商”。 Nvidia市值超过30亿，在GPU算法方面占据主导地位。台积电在3nm工艺上拥有OEM垄断地位，并对其后续产品感到自豪。那么阿斯麦呢？ 2025年1H的收入增长了15%，但这就像厨师在观看嘉年华晚宴，只在盘子底部留下一道油渍。英伟达和台积电吃的是肉，但喝的是冷汤。荷兰政府怎么能表现出这样的意愿呢？英伟达的暴富提醒该公司，其“咽喉”地位已年久失修。设备是骨头，算法和晶圆是肉。这次冻结安世，是一种节省筹码的策略。其想法是包围中国功率半导体巨头，迫使他们在谈判中在技术和投资方面做出让步。更重要的是，这是给美国拍马屁。这一次，我们不只是交换EUV出口空间，而是想用它来交换欧洲AI对话者的角色。进一步证明ASML的野心越来越大。 9月，ASML以13亿欧元投资成为法国Mistral AI最大财务支持者，获得董事会席位，直指欧洲人工智能核心。与imec的战略合作伙伴关系以及庞大的埃因霍温工厂的扩建表明，荷兰人对其烹饪产品并不满意，并希望重新发明他们的菜单。欧盟注资数百亿欧元“芯片法”让荷兰进一步受鼓舞，该法用中国企业“祭旗”奠定基础n 代表“欧洲的硅谷”。荷兰人很清楚，他们从不同情宴会上吃得太晚的行为。从幕后走向台上，他竭力提醒世人，平版印刷机没有花哨的独白，但没有它，就没有派对。 04 未来展望：谈判桌上“食物”的重新分配 在瓦森纳和BIS的双重桎梏下，这次冻结只是“临时审查”，谈判桌必须稍后打开。历史证据：Nexperia 2023 年英国销售案以附加条件结束。这次也是如此。荷兰可以解冻部分资产，以换取投资 ASML 生态系统并同意接管欧洲人工智能主权。这场游戏的核心是荷兰人想要效仿台积电的中立代工厂或 Nvidia.es 的算法王座的野心。在欧洲，我们希望与英飞凌和米斯特拉尔合作，打造一座人工智能“陆桥”：本地能源链和开源资源链e型号，一应俱全。但如果特朗普总统的关税生效，中国可能会用稀土反击，美国和欧洲可能会进攻，紧要关头，荷兰可能会陷入困境，棋局将陷入混乱。规则是黑白分明的，你可以看到短短几厘米的世界。野心必然会犯错误，超出规则就会受到限制。如果荷兰获胜，它必须寻求双赢的结果，一种非零和的优雅，才能配得上“顶级积分榜”上的银十字勋章。未来几个月，谈判桌上“食物”的分配将重塑AI格局。本文基于公开信息，仅供信息分享，不构成投资建议。
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闻泰半导体资产被冻结后，霍兰德依然想在主桌上吃饭。